Trendy v kolektivním investování
Pavel Hoffman, Investiční kapitálová společnost KB, a.s.:
Kolektivní investování
v České republice zažívá v posledních měsících silný boom.
V prostředí nulových úrokových sazeb se investiční fondy staly přirozenou
alternativou ke standardním spořicím produktům. Jen za loňský rok přiteklo do
investičních fondů přes 43 miliard Kč a objem celkově investovaných prostředků
se zvýšil na necelých 330 miliard Kč.
Oproti minulosti se zájem Čechů
posunul více do středu nabídky, to znamená od dluhopisových a zajištěných fondů
směrem ke smíšeným fondům. Tento posun je logický v kontextu dnešní
situace na kapitálových trzích. V prostředí velmi nízkých výnosů na
dluhopisovém trhu by byla chyba dávat všechny vajíčka do dluhopisového a
zajištěného koše.
Zatímco Češi v posledních
letech masivně objevují kouzlo smíšených fondů, na Západě jsou zase o krok
dále. Investice je zde brána čím dál častěji jako služba, která je nabízena
veřejnosti se širokou škálou doprovodných služeb. Spíše než konkrétní
investiční fond, jak je tomu stále u nás, si klient vybírá investiční
strategii, která odpovídá jeho cílům a představám, tj. investičnímu profilu.
Každá strategie obsahuje několik samostatných investic, které se v průběhu
času mění podle vývoje na finančních trzích. Starost o portfolio je delegována
na investiční společnost, která všechny úkony spojené se správou portfolia činí
za klienta na základě mandátní smlouvy. Klient se už tak nemusí starat o výměnu
jednotlivých investic ve svém portfoliu, pokud se zrovna některý investiční
fond dostane za svůj zenit.
Služba, která byla donedávna
nabízena nejmovitější klientele, se díky postupující automatizaci stává
dostupnou i pro běžného investora. Například ve Francii je tento typ služby
nabízen zpravidla od 15 tisíc EUR. Zájem francouzské veřejnosti je přitom
obrovský, když čtyři z pěti investic směřujících do investičních fondů
jsou dnes realizovány prostřednictvím mandátní smlouvy.
Jsem přesvědčen o tom, že dříve
nebo později se tento trend prosadí i u nás. Tento obchodní model totiž skýtá výhody
pro všechny zúčastněné strany. Klientovi
šetří čas s investičním rozhodováním a distributorovi a investiční
společnosti zajišťuje větší diverzifikaci klientského portfolia a tím pádem
snižuje riziko exitu investora v případě nepříznivého vývoje u jednoho
fondu.
Pavel Hoffman
Místopředseda představenstva
Investiční kapitálová společnost KB, a.s.